金融市场学 练习题

（一）计算题

1.一张发行的面值为1000元的短期债券，某投资人以950元的价格购买，期限为90天，计算该债券的利率和投资人的收益率。

2．3个月贴现式商业票据价格为97.元，6个月贴现式商业票据价格为95.39元，两者的面值都是100元。请问哪个商业票据的年收益率较高？

3.美国发行一只10年期的国债，债券面值为1000美元，息票的年利率为9%，每半年支付一次利息，假设必要收益率为8%，则债券的内在价值为多少？ 4. 假设影响投资收益率的只有一个因素，A、B两个市场组合都是充分分散的，其期望收益率分别为13%和8%，β值分别等于1.3和0.6。请问无风险利率应等于多少？

5.现有一张面值为100元、期限8年、票面利率7%、每半年支付一次利息的债券，该债券当前市场价格为94.17元，（根据已知条件，该债券每半年的利息为3.5元，以半年为单位的期限变为16）计算该债券的到期年收益率是多少？ 6.假设投资组合由两个股票A和B组成。它们的预期回报分别为10%和15%，标准差为20%和28%，权重40%和60%。已知A和B的相关系数为0.30，无风险利率为5%。求资本市场线的方程。

7.某投资者以98500元的价格购买了一份期限为95天、面值合计为100000元的国库券，此国库券的贴现收益率是多少？实际投资收益率是多少？

8.预计某公司今年年末的股息分配1.5元/股，该公司股权投资适用的市场资本化率为20%。预计未来股息将按照5%的年增长率增长。该股权的内在价值应为多少？

9.某公司欲发行债券，票面额为100元，票面年利率12％，每年底付息 一次，3年期，当时必要收益率为10％，问应定价为多少？

10．公司甲预期今年年末未分配10元/股现金股利，年末股价预期在110元，该股票的资本市场化率为10%，那么当前股票价值应该是多少？

11. 某公司现有资金1000000元，投资10年，年利率为8.25%，则10年后的单

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利终值与复利终值分别是多少。

12.有一种面值1000元、年利率10%、期限20年、半年支付一次利息的可赎回债券，它在第10年后以1080元被赎回，目前，债券市价为1197.93元，求赎回收益率

13.银行向企业发放一笔贷款，贷款额为100万元，期限为4年，年利率为6%，按季度计息。用单利和复利两种方法计算银行应得本息和。

14.某高科技公司在未来6年时间内，每年年末预期每股分配2元的现金股利。第6年末公司清盘，预计清盘后的股东价值为每股60元。该公司股权的市场资本化率为10%，请为公司的现在股权价值估值。

15.某公司过去5年内每年分派的每股现金股利为0.5元。假设其未来现金股利分派水平也能稳定在0.5元/股，该公司所在行业的市场资本化率大约为8%，估算其每股价值。

16.某股票的β系数为0.6，市场组合的预期收益率为11%，国库券的收益率为5%，该股票的预期收益率是多少？

（二）简答题

1．简述金融市场的类型

2．简述利率的种类及各种利率的含义 3.简述证券交易所的组织形式 4.简述远期合约交易的优缺点。 5.简述国债的发行方式 6.简述金融自由化的影响 7.证券交易委托的种类 8.指数编制呈现多元化特征 9．简述“无套利均衡”含义 10．标准化期货合约的要素 11.投资基金特点

12.目前国外最主要的指数有哪些（指出6个以上） 13．简述金融市场的发展趋势 14.简述公募基金与私募基金的含义

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15.简述债券的特征 16. 简述做市商制度的优点

17. 简述期货交易和远期交易的主要区别 18．简述金融自由化的主要表现 19.简述商业承兑汇票的含义

20.按发行主体分类，债券可分为哪几类 21．利率的种类有哪些? 22．债券价值的影响因素有哪些 23. 简述金融市场的功能

24.股票交易中的场外市场交易有何特点 25.凸性的性质有哪些 26.市盈率指标的缺点 27.期权合约价格的影响因素 28．简述金融市场的参与者 29．简述我国的金融监管机构的种类 30.简述货币市场的特点 31.简述IPO和私募的区别 32.简述投资基金的含义

33．简述金融资产的含义及特征。 34.简述金融工具的基本特征

35.简述“荷兰式”招标和“美国式”招标的特点

（三）论述题

1．阐明行为金融学的理论支柱

2．结合实际论述金融市场的功能及其在经济体系中的地位3．论述出现金融证券化这一发展趋势的原因及其影响 4．试论期货市场的功能 5．论述金融市场的发展趋势

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6．论述决定和影响利率的因素 7．说明行为金融学的三大主题

8．试论商业银行在金融市场中的地位和作用 9．说明债券价值的影响因素

10．试论金融机构在金融市场中的特殊作用

11.什么是利率的风险结构？阐明导致利率风险结构的主要原因。 12.论述股权价值和公司未来成长机会的关系 13.阐明开放式基金封闭式基金的区别 14.阐明优先股与普通股的区别。 15.阐明金融市场主要参与者的参与目的。

16.说明公司型基金与契约型基金的组织形式及其区别

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